Rynek private equity w 2015 roku mógł pochwalić się dobrymi wynikami. W obliczu niepewnej sytuacji gospodarczej na świecie fundusze PE zebrały po raz trzeci z rzędu ponad 500 miliardów USD – tak wynika z siódmej edycji corocznego raportu „Global Private Equity Report”.
Łączna wartość zebranego przez private equity kapitału w 2015 r. wyniosła 527 mld USD, co oznacza spadek o 28 mld USD w porównaniu do ubiegłorocznego wyniku (Patrz: wykres 1.). Globalna wartość samych transakcji wykupu wyniosła 282 mld USD, czyli nieco więcej niż w 2014 r. Pod tym względem duży wzrost zanotowała Ameryka Północna – aż 16 proc. W Europie odnotowano natomiast 5-procentowy spadek (Patrz: wykres 2.).
W raporcie Bain & Company widać wyraźnie trzy trendy, które będą kształtować rynek PE w 2016 roku:
Duży kapitał na rynku – fundusze private equity posiadają ponad 1,3 bln USD niezainwestowanego kapitału, co jest kwotą o ponad 100 mld większą niż w 2014 roku. W efekcie możemy spodziewać się zwiększenia wydatkowania tych zasobów. Private equity przynosi wyższą stopę zwrotu niż inne klasy aktywów, co jest istotne w kontekście aktualnej słabości rynków kapitałowych i niskich stóp procentowych. Powoduje to napływ kapitału do tego typu funduszy. Ten kapitał musi zacząć pracować, dlatego należy się spodziewać zwiększonej aktywności funduszy w najbliższym czasie.
– fundusze PE coraz częściej muszą rywalizować z inwestorami branżowymi. Niski koszt kapitału przekłada się na zwiększony apetyt na fuzje i przejęcia wśród korporacji.
Wysokie wyceny – z uwagi na wysoki popyt na aktywa wyceny firm są na rekordowym poziomie.
Rosnąca liczba dużych transakcji – w ubiegłym roku liczba transakcji powyżej 5 mld USD niemal potroiła się. W perspektywie ostatnich 5 lat wzrost wynosi aż 62 proc. W przeciwieństwie do nich, liczba transakcji o wartości od 100 mln do 5 mld dolarów w 2015 roku zanotowała minimalny spadek, a w dłuższej perspektywie – pozostaje na zbliżonym poziomie.
Pozostałe 29% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników serwisu.
Jeśli posiadasz aktywną prenumeratę przejdź do LOGOWANIA. Jeśli nie jesteś jeszcze naszym Czytelnikiem wybierz najkorzystniejszy WARIANT PRENUMERATY.
Zaloguj Zamów prenumeratę Kup dostęp do artykułuMożesz zobaczyć ten artykuł, jak i wiele innych w naszym portalu Controlling 24. Wystarczy, że klikniesz tutaj.
Źródło: Raport Brain & Company
