Instrumenty pochodne stają się coraz powszechniejszym narzędziem w zarządzaniu ryzykiem walutowym, a ich dostępność na polskim rynku oraz płynność rynków tych instrumentów, pozwalają na efektywne zarządzanie.

Istotą transakcji pochodnych (terminowych) jest to, że do ich wykonania dochodzi w przyszłości, ale po cenie z góry ustalonej w momencie zawarcia transakcji. Transakcje terminowe można podzielić na bezwarunkowe, w których kontrahenci w dniu realizacji bezwarunkowo muszą wykonać zobowiązania wynikające z zawartej umowy oraz warunkowe, w których nabywca praw pochodnych może odstąpić od ich wykonania. Transakcja terminowa jest zatem umową, w której kupujący zobowiązuje się do zakupienia w przyszłości określonego towaru, waluty (instrumentu bazowego) a sprzedający zobowiązuje się do ich sprzedaży. Zawarcie transakcji terminowej oznacza przyjęcie obowiązku wykonania w określonym terminie zobowiązań z niej wynikających. Jednak zamiast dostawy instrumentu bazowego może następować jedynie rozliczenie pieniężne. Oznacza to, że sprzedający, w zależności od aktualnej ceny instrumentu bazowego z dnia rozliczenia transakcji, zamiast dostawy towaru, waluty, dokonuje wpłaty pieniężnej. Kwota wpłaty jest różnicą między aktualną ceną instrumentu bazowego z ceną wykonania instrumentu pochodnego. Największą zaletą instrumentów pochodnych jest to, że nie jest konieczne posiadanie instrumentu bazowego ani w chwili zawarcia kontraktu, ani nawet w momencie jego rozliczenia. Konieczne jest natomiast posiadanie gotówki do wpłacenia depozytu zabezpieczającego, który stanowi niewielki procent wartości nominalnej kontraktu. W związku z tym transakcje terminowe można podzielić na transakcje rzeczywiste i nierzeczywiste. W transakcjach rzeczywistych następuje fizyczne dostarczenie instrumentu bazowego w momencie realizacji (rozliczenia) np. eksporter dostarcza EUR do banku i wymienia je po ustalonym wcześniej kursie terminowym, natomiast w transakcjach nierzeczywistych dokonuje się rozliczenia gotówkowego w stosunku do ostatecznego kursu rozliczeniowego. To jest bardzo ważna zaleta instrumentów pochodnych wykorzystywana np. przez eksporterów, którzy nie mając jeszcze fizycznie EUR na rachunku, mogą już to „przyszłe” EUR sprzedać po bieżącym kursie, nie czekając za ich wpływem.

Pozostałe 88% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników serwisu.

Jeśli posiadasz aktywną prenumeratę przejdź do LOGOWANIA. Jeśli nie jesteś jeszcze naszym Czytelnikiem wybierz najkorzystniejszy WARIANT PRENUMERATY.

Zaloguj Zamów prenumeratę Kup dostęp do artykułu

Możesz zobaczyć ten artykuł, jak i wiele innych w naszym portalu Controlling 24. Wystarczy, że klikniesz tutaj.

Ulubione Drukuj

Zobacz również

Tekst otwarty nr 77/2021

Sztuczna inteligencja, sztuczny czy prawdziwy problem? AI w kontekście praw autorskich

Sztuczna inteligencja, sztuczny czy prawdziwy problem? AI w kontekście praw autorskich

Współczesna nauka wyróżnia wiele różnych rodzajów inteligencji. Do niedawna pewne było jednak to, że jest to cecha typowa dla ludzi. Choć przejawy inteligencji możemy do pewnego stopnia zaobserwować u niektórych zwierząt, to jednak w praktyce nie było potrzeby uwzględniania tego aspektu w systemie prawnym. Cały czas to wyłącznie człowiek mógł korzystać z prawa do ochrony swojej twórczości. Dynamiczny rozwój sztucznej inteligencji (AI) sprawił, że przestaje to być już tak oczywiste.

Czytaj więcej

Reprezentacja spółki z ograniczoną odpowiedzialnością przed US i ZUS

Reprezentacja spółki z ograniczoną odpowiedzialnością przed US i ZUS

Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (spółka z o.o.) nie wymaga szczególnej reprezentacji przed urzędem skarbowym i zakładem ubezpieczeń społecznych. Może zatem działać zgodnie z zasadami reprezentacji przez zarząd i prokurentów, jak i może ustanowić pełnomocnika do reprezentacji przed urzędem skarbowym (US) i zakładem ubezpieczeń społecznych (ZUS).

Czytaj więcej

Polecamy

Przejdź do

Partnerzy

Reklama

Polityka cookies

Dalsze aktywne korzystanie z Serwisu (przeglądanie treści, zamknięcie komunikatu, kliknięcie w odnośniki na stronie) bez zmian ustawień prywatności, wyrażasz zgodę na przetwarzanie danych osobowych przez EXPLANATOR oraz partnerów w celu realizacji usług, zgodnie z Polityką prywatności. Możesz określić warunki przechowywania lub dostępu do plików cookies w Twojej przeglądarce.

Usługa Cel użycia Włączone
Pliki cookies niezbędne do funkcjonowania strony Nie możesz wyłączyć tych plików cookies, ponieważ są one niezbędne by strona działała prawidłowo. W ramach tych plików cookies zapisywane są również zdefiniowane przez Ciebie ustawienia cookies. TAK
Pliki cookies analityczne Pliki cookies umożliwiające zbieranie informacji o sposobie korzystania przez użytkownika ze strony internetowej w celu optymalizacji jej funkcjonowania, oraz dostosowania do oczekiwań użytkownika. Informacje zebrane przez te pliki nie identyfikują żadnego konkretnego użytkownika.
Pliki cookies marketingowe Pliki cookies umożliwiające wyświetlanie użytkownikowi treści marketingowych dostosowanych do jego preferencji, oraz kierowanie do niego powiadomień o ofertach marketingowych odpowiadających jego zainteresowaniom, obejmujących informacje dotyczące produktów i usług administratora strony i podmiotów trzecich. Jeśli zdecydujesz się usunąć lub wyłączyć te pliki cookie, reklamy nadal będą wyświetlane, ale mogą one nie być odpowiednie dla Ciebie.