Przedsiębiorstwo planujące rozwój potrzebuje na ten cel środków finansowych, które można pozyskać z różnych źródeł. Najczęściej wykorzystywane są kredyty bankowe, emisja udziałów (akcji), leasing czy też finansowanie ze środków własnych. W niniejszym artykule przedstawiono case study dotyczący pozyskania kapitału na rozbudowę floty, na przykładzie porównania dwóch form pozyskania kapitału i wyliczenia ich kosztu.
W naszym przykładzie spółka świadcząca usługi transportowe planuje wejście ze swoimi usługami na teren ościennych województw i w tym celu jest zmuszona rozbudować swoją flotę samochodową. Wartość inwestycji w rozbudowę floty wyceniona została na 200 000 zł. Firma dysponuje kapitałem własnym w kwocie 400 000 zł. Zarząd postanowił docelowo wybrać jedno z dwóch źródeł finansowania:
1) wariant I – kredyt bankowy w wysokości 200 000 zł,
2) wariant II – potrzebne 200 000 zł będzie finansowane leasingiem operacyjnym.
Zadaniem analityka jest wyznaczenie i wyliczenie kosztu pozyskania kapitału dla każdego z wariantów finansowania. Na tej podstawie zarządzający firmą będą mogli podjąć decyzję o wyborze źródła pozyskania kapitału na sfinansowanie inwestycji powiększenia floty samochodowej.
Koszt pozyskania kapitału – kredyt bankowy
W celu oszacowania kwoty kosztu uzyskania kapitału drogą kredytu bankowego przyjąć trzeba następujące dodatkowe założenia:
1) prowizja banku za przyznanie kredytu to 1,5%,
2) środki transportu amortyzowane są stawką 20%,
3) kredyt został przyznany na 3 lata, rata kredytu jest stała i wynosi miesięcznie 5556 zł,
4) oprocentowanie kredytu wynosi 14% w skali roku i obliczane jest od wartości niespłaconego kapitału,
5) stawka podatku dochodowego wynosi 19%.
Pozostałe 63% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników serwisu.
Jeśli posiadasz aktywną prenumeratę przejdź do LOGOWANIA. Jeśli nie jesteś jeszcze naszym Czytelnikiem wybierz najkorzystniejszy WARIANT PRENUMERATY.
Zaloguj Zamów prenumeratę Kup dostęp do artykułuMożesz zobaczyć ten artykuł, jak i wiele innych w naszym portalu Controlling 24. Wystarczy, że klikniesz tutaj.
