Praktyczne sposoby planowania cash flow

W praktyce wszystkie działania podejmowane przez firmę mają swój początek i koniec w finansach firmy, gdyż powodują przychody/koszty oraz powstawanie aktywów/zobowiązań. Z tego względu skutki podejmowanych działań powinny podlegać kontroli m.in. przez skonfrontowanie z opracowanym wcześniej planem, który stanowi swojego rodzaju benchmarking.

Rachunek przepływów pieniężnych, czyli cash flow, to jeden z rodzajów planów, które powinny być sporządzane w każdej firmie. W tym miejscu należy dodać, że planowanie w danej organizacji to system naczyń połączonych, gdyż żaden plan nie działa w izolacji. Cash flow pozwala uporządkować płynność firmy, w szczególności przewidzieć niedobory środków pieniężnych i zawczasu podjąć działania zaradcze, aby te niedobory (jeśli już faktycznie wystąpią) neutralizować.

W cash flow prezentowane są przepływy dotyczące danego okresu sprawozdawczego w podziale na działalności: operacyjną, inwestycyjną i finansową. Działalność operacyjna to podstawowa działalność jednostki. Dodatnie przepływy z tej działalności to bardzo dobry sygnał, gdyż oznacza to, że firma nie jest deficytowa i ma środki pieniężne (wypracowane z własnych zysków) na finansowanie przyszłego rozwoju. Jedynie w początkowym okresie działalności firmy (faza: start-up) akceptowalne są ujemne przepływy z działalności operacyjnej, gdyż firma dopiero zaczyna działać i ponosi wydatki, a nie ma jeszcze wpływów z tytułu sprzedaży. Zwykle w tej fazie działalności firmy finansują się kapitałem/pożyczkami otrzymanymi od udziałowców. Działalność inwestycyjna i finansowa to pozostałe elementy działalności firmy, mające charakter bardziej jednorazowy/sporadyczny (zakup środka trwałego/zaciągniecie kredytu/pożyczki itp.).

Utrzymywanie płynności finansowej firmy stanowi o jej być albo nie być na rynku. Często, mimo wykazywanego przez firmę księgowego zysku netto, środki pieniężne nie przepływają w oczekiwanym tempie i firma traci płynność finansową. Jedną z przyczyn może być opóźnianie zapłaty przez kontrahentów i rosnący poziom należności, być może też stosowana jest niewłaściwa polityka należności (terminy płatności są zbyt odległe). Inna przyczyna to nadmierne zapasy, jeszcze inna – spadająca sprzedaż i marża przy stałym poziomie kosztów. Aby zachować płynność finansową, proces przepływu środków pieniężnych należy najpierw zaplanować, tworząc prognozy i budżety, a potem na bieżąco monitorować, tak aby w przypadku pojawiających się trudności dostrzec je dostatecznie wcześnie i podjąć odpowiednie działania zaradcze.