Przedsiębiorstwa, które poszukują własnej drogi, często napotykają przeszkody w postaci braku kapitału na inwestycje. Małe i średnie firmy będące w fazie dynamicznego wzrostu mają bardzo duże potrzeby w zakresie płynności, a środki na nowe inwestycje są trudne do wygospodarowania. Często finansowanie przez kapitał obcy w formie kredytu bankowego lub obligacji jest niemożliwe ze względu na brak odpowiednich zabezpieczeń lub zdolności kredytowej.
Venture capital - szanse i zagrożenia dla przedsiębiorstw

Firmy małe i średnie, które mają pomysł na dynamiczny wzrost, mogą mimo dobrych wyników nie osiągnąć takiego poziomu przepływów finansowych, który pozwoliłby spłacać raty kapitałowo-odsetkowe finansowania obcego. Działalność innowacyjna jest obarczona dużym ryzykiem niepowodzenia, dlatego też poza pozyskiwaniem finansowania w formie dotacji możemy zastanowić się nad znalezieniem wspólnika, który poniesie część ryzyka wraz z nami.

W takiej perspektywie z pomocą mogą nam przyjść formy finansowania oparte na wkładzie kapitałowym, takie jak aniołowie biznesu, fundusze venture capital i fundusze private equity. Te trzy źródła finansowania różnią się przede wszystkim skalą i momentem wejścia i wyjścia z inwestycji, a także skalą ingerencji w zarządzane przedsiębiorstwo.

Według raportu KPMG Venture Puls Q2 2018 w drugim kwartale bieżącego roku fundusze venture capital zainwestowały na świecie prawie 70 mld dolarów, z czego ponad połowa tej kwoty przypadła na inwestycje w Azji. Głównym obszarem zainteresowania funduszy są spółki bardziej rozwinięte, które mają co najmniej jedną rundę finansowania za sobą. Fundusze najczęściej inwestują w branże technologiczne, w tym związane z rozwojem internetu, oprogramowaniem czy biotechnologią. W Stanach Zjednoczonych drugi kwartał był drugim co do wielkości kwartałem ostatniego dziesięciolecia, niestety w Europie obserwujemy, że pula płynących środków w te inwestycje jest w trendzie spadkowym.

Fundusze venture capital charakteryzują się zaangażowaniem w inwestycje o wysokim poziomie ryzyka. Poszukują spółek we wczesnych fazach rozwoju przedsiębiorstwa, aczkolwiek zazwyczaj nie finansują przedsiębiorstw w etapie zalążkowym, czyli np. samego pomysłu na biznes. Takim finansowaniem zajmują się „aniołowie biznesu”, którzy poprzez swoje bezpośrednie zaangażowanie pomagają w codziennym zarządzaniu spółką.

Fundusze poszukują firm już działających ze sprawdzonym modelem biznesowym i kadrą zarządzającą, która ma za sobą pewne sukcesy. Inwestycje w spółkę kapitałową oprócz pieniędzy wspomagają również w formie pomocy w zarządzaniu, w tym merytorycznej pomocy w zakresie rozwijania modelu biznesowego, strategii marketingowych, dystrybucji i modeli finansowych. Fundusze inwestują w firmy o dużym potencjale wzrostu. Horyzont inwestycyjny jest określony na średnio- lub długoterminowy okres, czyli od trzech do siedmiu lat. Cała strategia inwestycyjna określana jest w momencie podpisania umowy, włącznie ze strategią wyjścia z inwestycji poprzez odsprzedanie spółki innemu funduszowi, wejście na giełdę, odsprzedaż pakietu kadrze zarządzającej.

Pozostałe 77% artykułu dostępne jest dla zalogowanych użytkowników serwisu.

Jeśli posiadasz aktywną prenumeratę przejdź do LOGOWANIA. Jeśli nie jesteś jeszcze naszym Czytelnikiem wybierz najkorzystniejszy WARIANT PRENUMERATY.

Zaloguj Zamów prenumeratę Kup dostęp do artykułu

Możesz zobaczyć ten artykuł, jak i wiele innych w naszym portalu Controlling 24. Wystarczy, że klikniesz tutaj.

Zobacz również

Audit quality accountability strengthened

Audit quality accountability strengthened

Three new audit quality management standards focus attention on the role of country managing partners, who will need to sign off on firm processes

Czytaj więcej

Jak wycenić przedsiębiorstwo na potrzeby przejęcia

Wycena przedsiębiorstwa stanowi proces określania wartości przedsiębiorstwa. W procesie tym kluczowe jest sprecyzowanie „poszukiwanej” wartości, a następnie przyjęcie właściwych założeń oraz wybór podejścia (podejść) i metod wyceny. Wskazane tu aspekty zostaną poruszone w niniejszym artykule, w szczególności w kontekście wyceny przedsiębiorstwa mającego zostać przejętym i włączonym do innego podmiotu.

Czytaj więcej

Polecamy

Przejdź do

Partnerzy

Reklama

Polityka cookies

Dalsze aktywne korzystanie z Serwisu (przeglądanie treści, zamknięcie komunikatu, kliknięcie w odnośniki na stronie) bez zmian ustawień prywatności, wyrażasz zgodę na przetwarzanie danych osobowych przez EXPLANATOR oraz partnerów w celu realizacji usług, zgodnie z Polityką prywatności. Możesz określić warunki przechowywania lub dostępu do plików cookies w Twojej przeglądarce.

Usługa Cel użycia Włączone
Pliki cookies niezbędne do funkcjonowania strony Nie możesz wyłączyć tych plików cookies, ponieważ są one niezbędne by strona działała prawidłowo. W ramach tych plików cookies zapisywane są również zdefiniowane przez Ciebie ustawienia cookies. TAK
Pliki cookies analityczne Pliki cookies umożliwiające zbieranie informacji o sposobie korzystania przez użytkownika ze strony internetowej w celu optymalizacji jej funkcjonowania, oraz dostosowania do oczekiwań użytkownika. Informacje zebrane przez te pliki nie identyfikują żadnego konkretnego użytkownika.
Pliki cookies marketingowe Pliki cookies umożliwiające wyświetlanie użytkownikowi treści marketingowych dostosowanych do jego preferencji, oraz kierowanie do niego powiadomień o ofertach marketingowych odpowiadających jego zainteresowaniom, obejmujących informacje dotyczące produktów i usług administratora strony i podmiotów trzecich. Jeśli zdecydujesz się usunąć lub wyłączyć te pliki cookie, reklamy nadal będą wyświetlane, ale mogą one nie być odpowiednie dla Ciebie.